2025年，分紅保險的認知將得到進一步的強化。在國家政策的支持下，分紅保險產(chǎn)品正迎來新的發(fā)展機遇。9月11日，國務院發(fā)布了“新國十條”《關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》，明確提出要全面推進支持浮動收益型保險，特別是長期分紅型保險產(chǎn)品的發(fā)展。

 

在產(chǎn)品轉型方面，監(jiān)管層明確了定位，要完善“長錢長投”的制度環(huán)境，提高對中長期資金權益投資的監(jiān)管包容性，全面落實3年以上長周期考核，打通影響保險資金長期投資的制度障礙，促進保險機構成為堅定的價值投資者，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。

 

分紅險進入“黃金發(fā)展期”，這一趨勢在2024年9月24日的新聞發(fā)布會上得到了強調(diào)。選擇分紅險的原因多種多樣，其中之一是社會無風險利率一直在降，長期利率中樞將逐步下降，預計10年國債估值中樞降至2.0%，債券市場進入到常態(tài)化違約階段。銀行存款類利率也面臨下行壓力，5年期定期存款利率僅為1.8%，中小銀行也紛紛跟進，降低負債成本。

 

風險提示：分紅型保險的紅利利益具有不確定性（可能為0）。在利率趨勢持續(xù)走低的背景下，人口結構、人力資本、資金供求以及GDP和利率水平都受到影響。GDP放緩必然伴隨利率下行，資金需求減弱也必然伴隨利率下行。隨著經(jīng)濟增速下行壓力加大，考慮人口結構，無風險利率也必然進入“低”利率。

 

保險預定利率持續(xù)調(diào)整，利率剪刀差優(yōu)勢越來越小，從3.5%到3.0%，再到2.5%和2.0%，未來還會動態(tài)調(diào)整。2024年10月1日起，保險行業(yè)正式進入“2時代”，5年定期存款利率不斷下行，分紅險的利率優(yōu)勢愈發(fā)明顯。

 

在國際市場上，分紅保險也是三個保險大國——新加坡、韓國和美國的市場主流產(chǎn)品。即使在負利率期間，日本壽險業(yè)發(fā)揮機構投資者優(yōu)勢，仍然維持穩(wěn)定的投資收益。長期低利率環(huán)境下，日本浮動/半浮動保險產(chǎn)品收益突出，成為最受歡迎的資產(chǎn)配置渠道之一。

 

根據(jù)香港保監(jiān)局2022年長期保險業(yè)務統(tǒng)計，分紅險占比高達79.6%。分紅保險是低利率時代獲得高預期回報的機會，歷史經(jīng)驗和全球視野都表明，發(fā)達國家和地區(qū)保險市場的主力產(chǎn)品就是分紅保險。

 

監(jiān)管層的支持和引導，為分紅保險產(chǎn)品的發(fā)展提供了堅實的基礎。分紅保險不僅是新時代的必經(jīng)之路，也是壽險業(yè)、代理人和客戶的發(fā)展趨勢。分紅險是財富的入口，利益的源泉，是分紅險的主場。

 

在這個時代，分紅險成為了保險行業(yè)的發(fā)展趨勢，它不僅是保險公司的發(fā)展方向，也是代理人和客戶的需求所在。分紅險以其浮動的紅利和超額的預期，成為了新時代的必經(jīng)之路。隨著利率的持續(xù)走低，分紅險的優(yōu)勢愈發(fā)明顯，它不僅能夠提供固定的收益，還有可能帶來額外的紅利，為投資者提供了一種穩(wěn)健的投資選擇。分紅險的發(fā)展，預示著保險行業(yè)將迎來一個新的增長期，同時也為消費者提供了更多的保障和財富增值的機會。