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銀行凈息差是衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo),指的是銀行凈利息收入與銀行全部生息資產(chǎn)的比值。當(dāng)前,銀行凈息差正面臨較大的收窄壓力。根據(jù)2023年4月發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法(2023年修訂版)》,商業(yè)銀行凈息差需滿足1.80%的標(biāo)準(zhǔn)線。然而,截至2024年6月末,銀行凈息差已降至1.54%,低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),這表明銀行的盈利能力正在下降。
在對沖存量房貸利率下行對銀行凈息差影響方面,中國政府已經(jīng)采取了一系列措施。根據(jù)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》,政府鼓勵保險資金等長期資金入市,以穩(wěn)定資本市場并提供長期投資,這有助于銀行通過資本市場獲得更多的資金來源,從而可能對沖房貸利率下行帶來的影響。此外,政策還強調(diào)了完善權(quán)益投資監(jiān)管制度,優(yōu)化國有保險公司長周期考核機制,促進(jìn)保險機構(gòu)成為堅定的價值投資者,為資本市場提供穩(wěn)定的長期保障。
中信證券預(yù)計2024年中國GDP增速為5.1%,這表明中國經(jīng)濟(jì)將持續(xù)復(fù)蘇,這可能會增強銀行資產(chǎn)質(zhì)量,提高貸款需求,從而有助于銀行提高凈息差。同時,政策支持和內(nèi)生性修復(fù)將為經(jīng)濟(jì)增長提供動力,這可能有助于提高銀行的貸款收益率,進(jìn)一步穩(wěn)定或提高銀行凈息差。
各經(jīng)濟(jì)體所處周期中,中國正處于持續(xù)復(fù)蘇階段,這意味著經(jīng)濟(jì)活動正在增加,信貸需求可能上升,這可能有助于提高銀行的貸款收益率,從而對銀行凈息差產(chǎn)生積極影響。
綜上所述,雖然銀行凈息差面臨下行壓力,但通過政策引導(dǎo)中長期資金入市、促進(jìn)保險機構(gòu)進(jìn)行長期價值投資,以及中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇,銀行有望通過提高貸款收益率和擴(kuò)大資金來源來對沖房貸利率下行的影響,從而穩(wěn)定或提高凈息差。