利率下行趨勢分析

 

自2022年4月以來，中國存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的建立標(biāo)志著利率政策的一次重大轉(zhuǎn)變。在這一機(jī)制下，五大國有銀行在2024年7月25日宣布了第五次存款利率下調(diào)，其中活期存款利率下調(diào)至0.15%，而定期存款整存整取的半年和一年期利率分別降至1.25%和1.35%。三年期和五年期的定期存款利率則分別降至1.75%和1.80%。這一調(diào)整反映了全球經(jīng)濟(jì)不確定性增強(qiáng)的背景下，銀行為了減輕負(fù)債端壓力，采取的降息措施。

 

全球經(jīng)濟(jì)的不確定性

 

全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險與不確定性增強(qiáng)，俄烏沖突、巴以沖突、紅海危機(jī)等問題的長期化或激烈化，對全球貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定構(gòu)成了威脅。美聯(lián)儲在2023年7月之后連續(xù)第四次暫停加息，而在2024年9月19日宣布降息50個基點，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)為4.75%至5%。此外，2024年作為“全球大選年”，包括美國、俄羅斯、印度等約70個國家和地區(qū)將進(jìn)行選舉，選舉結(jié)果可能對國際政治與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

 

推動居民高儲蓄轉(zhuǎn)化

 

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，推動居民高儲蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)和投資行為，以刺激經(jīng)濟(jì)增長顯得尤為重要。根據(jù)央行統(tǒng)計，2024年7月末，人民幣存款余額達(dá)到294.92萬億元，同比增長6.3%。在前七個月中，人民幣存款增加了10.66萬億元，其中住戶存款增加了8.94萬億元。這一數(shù)據(jù)顯示出居民儲蓄的增長，同時也暗示了消費(fèi)和投資的潛在空間。

 

銀行存款利率為何一降再降？

 

銀行存款利率的下降，一方面是為了減輕銀行負(fù)債端的壓力，另一方面也是為了促進(jìn)貸款市場報價利率（LPR）的下降，從而降低企業(yè)的融資成本，刺激經(jīng)濟(jì)活動。2024年7月22日，1年期LPR為3.35%，5年期以上LPR為3.85%，顯示出貸款利率的下降趨勢。

 

高凈值人群的金融需求

 

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，高凈值人群在個人金融需求方面凸顯“求穩(wěn)”心態(tài)，投資期待穩(wěn)定回報。招商銀行《2023中國私人財富報告》顯示，近六成高凈值人群表達(dá)了對安全、穩(wěn)健產(chǎn)品的需求，并將其列為最重要的需求之一。同時，高凈值人群在家庭需求中，看重資產(chǎn)配置的定制化和財富傳承的重要性。

 

財富傳承的策略

 

高凈值人群在財富傳承方面，保險產(chǎn)品成為最普遍選擇的金融工具。人壽保險作為財富傳承工具，其基本邏輯是對現(xiàn)金流進(jìn)行跨期管理與配置，以實現(xiàn)財富的定向有序傳承。保險的風(fēng)險管理功能能夠補(bǔ)償經(jīng)濟(jì)損失，避免財富的巨大損失和異常波動，成為一種行之有效的財富管理工具。

 

結(jié)論

 

綜上所述，利率下行已成為趨勢，全球經(jīng)濟(jì)不確定性增強(qiáng)，銀行為了減輕負(fù)債端壓力而采取降息措施。在這一背景下，推動居民高儲蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)和投資行為，以刺激經(jīng)濟(jì)增長顯得尤為重要。同時，高凈值人群在金融需求方面更加注重安全和穩(wěn)健，財富傳承成為其關(guān)注的重點。保險產(chǎn)品因其在風(fēng)險管理和財富傳承方面的獨(dú)特優(yōu)勢，成為高凈值人群的首選金融工具。在面對經(jīng)濟(jì)波動和不確定性時，合理規(guī)劃財富傳承和風(fēng)險管理，對于保護(hù)和增值個人及家庭財富具有重要意義。