美聯(lián)儲(chǔ)在北京時(shí)間9月19日凌晨宣布降息50個(gè)基點(diǎn)，這是自2020年3月以來(lái)的首次降息，相隔了四年半。這一決策為其他國(guó)家，包括中國(guó)，提供了更大的貨幣政策調(diào)整空間。中國(guó)在過(guò)去幾年中為了減少資金流出，降息幅度有限，但隨著美元降息周期的開(kāi)啟，中國(guó)未來(lái)的降息空間有望加大，預(yù)示著低利率時(shí)代的到來(lái)。

在這樣的背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求可能會(huì)上升，尤其是年金類(lèi)保險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈冊(cè)诋?dāng)前環(huán)境下提供的穩(wěn)定性更具吸引力。家庭資產(chǎn)配置策略也在發(fā)生變化，守底線和爭(zhēng)上限成為新關(guān)鍵詞。在利率下行的短中期，鎖定終身利率變得尤為重要，而在經(jīng)濟(jì)逐步向好的中長(zhǎng)期，享受時(shí)代紅利成為可能。

根據(jù)興業(yè)銀行財(cái)富管理部和興業(yè)研究公司聯(lián)合撰寫(xiě)的《中國(guó)居民家庭財(cái)富配置白皮書(shū)（2024年第一季度）》，居民財(cái)富配置需求旺盛，理財(cái)產(chǎn)品和黃金的配置需求顯著提升，而房地產(chǎn)投資需求持續(xù)下降。居民存款同比增速放緩，理財(cái)配置動(dòng)力恢復(fù)，固收理財(cái)占比提升。債券基金發(fā)行火熱，股票基金發(fā)行遇冷，但股票市場(chǎng)交易量有所回暖，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。不動(dòng)產(chǎn)投資降幅擴(kuò)大，保交付力度有提升空間。

保險(xiǎn)行業(yè)方面，分紅險(xiǎn)成為主流產(chǎn)品。根據(jù)澎湃新聞報(bào)道，自9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，而分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2%。預(yù)定利率下調(diào)會(huì)影響基礎(chǔ)保障類(lèi)保險(xiǎn)保費(fèi)上漲，儲(chǔ)蓄理財(cái)功能更強(qiáng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品長(zhǎng)期收益水平降低。上市險(xiǎn)企在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上明確表示，后續(xù)產(chǎn)品策略將聚焦分紅險(xiǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)分紅險(xiǎn)占比將超過(guò)50%。

招商證券的報(bào)告指出，2023年保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)外部銷(xiāo)售環(huán)境均有望改善，疫情全面放開(kāi)推動(dòng)社會(huì)活動(dòng)有序恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步回歸正常，居民的保障意識(shí)增強(qiáng)，有望促進(jìn)保險(xiǎn)需求增長(zhǎng)。人壽保險(xiǎn)空間巨大，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的替代效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。居民資產(chǎn)配置需求旺盛，風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種“保本保息”優(yōu)勢(shì)突出。

綜上所述，美聯(lián)儲(chǔ)的降息決策為中國(guó)貨幣政策提供了更多靈活性，保險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是分紅險(xiǎn)和年金類(lèi)產(chǎn)品在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的需求有望上升。家庭資產(chǎn)配置策略正在向守底線和爭(zhēng)上限轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)低利率時(shí)代的到來(lái)和經(jīng)濟(jì)逐步向好的趨勢(shì)。保險(xiǎn)行業(yè)需要關(guān)注這些變化，以更好地滿足市場(chǎng)需求。