一帶一路有望借政策之路而走出天地寬
“一帶一路”將肩負(fù)2015年經(jīng)濟(jì)良好開局的重任，在政策的大力扶持之下，資本市場(chǎng)勢(shì)必展開波浪式炒作。
作為“走出去”的細(xì)化政策，“一帶一路”明確我國新一輪對(duì)外開放的方向。
就投資機(jī)會(huì)來看，高鐵、核電、工程機(jī)械、工程建筑、港口運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)被市場(chǎng)普遍看好。
借鑒美國通過“馬歇爾計(jì)劃”與西歐國家雙贏的先例，中國推行“一帶一路”將提升境外直接投資，開辟海外市場(chǎng)，擴(kuò)大產(chǎn)品出口，消化過剩產(chǎn)能，破除貿(mào)易壁壘，最終確立符合中國長遠(yuǎn)利益的全球貿(mào)易及貨幣體系。就投資機(jī)會(huì)來看，高鐵、核電、工程機(jī)械、工程建筑、港口運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)被市場(chǎng)普遍看好。
A 高鐵：內(nèi)外市場(chǎng)齊發(fā)力
分析人士認(rèn)為，如果一切進(jìn)展順利，中國的高鐵將有可能大規(guī)模走出去?！敖z綢之路經(jīng)濟(jì)帶”可以通過以下步驟逐步啟動(dòng)：
第一，加強(qiáng)政策溝通。
第二，加強(qiáng)道路聯(lián)通。
第三，加強(qiáng)貿(mào)易暢通。
第四，加強(qiáng)貨幣流通。
第五，加強(qiáng)民心相通，加強(qiáng)人民友好往來和社會(huì)交往。其中道路聯(lián)通是基礎(chǔ)，貿(mào)易暢通是本質(zhì)內(nèi)容。其中鐵路將是重中之重。

B 核電：欲復(fù)制高鐵走出去戰(zhàn)略
申銀萬國指出，核電項(xiàng)目重啟及“走出去”戰(zhàn)略將帶來整個(gè)核電板塊估值提升。
實(shí)際受益次序上看，長周期設(shè)備早于短周期設(shè)備，但短周期設(shè)備彈性更佳。短周期設(shè)備，建議關(guān)注丹甫股份、東方電氣、久立特材、中核科技、中國一重等。
目前，中國核電“走出去”進(jìn)展順利。消息面來看，在國家發(fā)展改革委、國家能源局和環(huán)境保護(hù)部三部委聯(lián)合發(fā)布《能源行業(yè)加強(qiáng)大氣污染防治工作方案》中給出裝機(jī)目標(biāo)，2015年運(yùn)行核電裝機(jī)達(dá)到4000萬千瓦、在建1800萬千瓦，年發(fā)電量超過2000億千瓦時(shí)；力爭(zhēng)2017年底運(yùn)行核電裝機(jī)達(dá)到5000萬千瓦、在建3000萬千瓦，年發(fā)電量超過2800億千瓦時(shí)。按照此裝機(jī)目標(biāo)推測(cè)，2015-2017年每年開工核電站將達(dá)到8-9臺(tái)套，是預(yù)期范圍中的上限值，超過了此前由《核電中長期規(guī)劃》中給出的2020年3000萬千瓦在建的裝機(jī)目標(biāo)，提升了核電裝機(jī)的規(guī)劃以及后續(xù)發(fā)展速度。
C 工程建筑：基建排頭兵
國家“一帶一路”戰(zhàn)略不斷推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、互聯(lián)互通是戰(zhàn)略重點(diǎn)，海外基建工程景氣度已經(jīng)提升并有望加速上行，海外工程承包公司迎來歷史發(fā)展新機(jī)遇。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過實(shí)施資本輸出戰(zhàn)略推進(jìn)的新版“馬歇爾計(jì)劃”從根本上符合國家利益。
一方面，資本輸出增加能夠促進(jìn)國內(nèi)過剩產(chǎn)能消耗，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；
另一方面，通過資本輸出的方式，能夠加速推進(jìn)人民幣國際戰(zhàn)略的實(shí)施。預(yù)計(jì)未來該戰(zhàn)略有望加速推進(jìn)。
從資本市場(chǎng)的角度來看，在中國版“馬歇爾計(jì)劃”實(shí)質(zhì)性推進(jìn)的背景下，海外需求中國基建產(chǎn)業(yè)鏈有望受益最為明顯。我們認(rèn)為，海外基建相關(guān)企業(yè)將會(huì)實(shí)質(zhì)性受益于中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略帶來的需求大幅增長。具體來看，建議關(guān)注基建產(chǎn)業(yè)鏈。
D 機(jī)械制造：占據(jù)全球高端市場(chǎng)
數(shù)據(jù)顯示，2013年我國工程機(jī)械出口額達(dá)195.3億美元，亞洲為主要出口市場(chǎng)，占比為46.9%。
隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，亞太區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施投資將進(jìn)入快速增長期，擁有海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的工程機(jī)械企業(yè)，有望獲得更多市場(chǎng)份額。
我國的工程機(jī)械在相關(guān)國家具有較強(qiáng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，由中國企業(yè)承建的大型項(xiàng)目采用中國工程機(jī)械產(chǎn)品的概率較高。
而對(duì)于企業(yè)，新市場(chǎng)占比達(dá)到 20%至30%是一個(gè)從量變到質(zhì)變的過程。就A股多家工程機(jī)械上市公司來看，“走出去”的步伐正在加快。
對(duì)于工程機(jī)械行業(yè) 2015年發(fā)展形勢(shì)的初步判斷是，重點(diǎn)產(chǎn)品行業(yè)銷量小幅復(fù)蘇，貨幣環(huán)境寬松使得應(yīng)收賬款情況得到改善，企業(yè)利潤可能得到明顯改善，建議重點(diǎn)關(guān)注三一重工、中聯(lián)重科、恒立油缸、柳工、徐工機(jī)械、安徽合力等企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

E 港口運(yùn)輸：戰(zhàn)略地位提升
海上絲綢之路原則上覆蓋了中國大多數(shù)沿海港口，在對(duì)外貿(mào)易有望提速的大背景下，背靠較強(qiáng)腹地經(jīng)濟(jì)的港口依舊會(huì)“強(qiáng)者自強(qiáng)”，相關(guān)標(biāo)的包括長三角經(jīng)濟(jì)帶的上港集團(tuán)、寧波港，
而10月31日交通部落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)海運(yùn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》的實(shí)施方案中明確提到“放開港口競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)收費(fèi)”，上港和寧波港區(qū)位優(yōu)勢(shì)最為明顯，未來上調(diào)費(fèi)率的空間最為充分?！耙粠б宦贰迸c港口物流行業(yè)深度相關(guān)，區(qū)域政策是交通運(yùn)輸行業(yè)2013年以來的最主要催化劑。
“一帶一路”最受益的公司是連云港，連云港是連接路上與海上絲綢之路的物流節(jié)點(diǎn)，公司市值50億左右尚有成長空間。連云港已經(jīng)邀請(qǐng)商務(wù)部研究院開展設(shè)立連云港 自由貿(mào)易港區(qū)研究，委托國研中心形成建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶東向開放橋頭堡”的征求意見稿，前不久，商務(wù)部副部長姜增偉帶隊(duì)專程來連云港，調(diào)研連云港市“一 帶一路”和自貿(mào)港區(qū)申報(bào)建設(shè)情況
加快自貿(mào)區(qū)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，引領(lǐng)對(duì)外開放新格局
促進(jìn)包括亞太自貿(mào)區(qū)在內(nèi)的多個(gè)自貿(mào)區(qū)談判進(jìn)程，推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)在全國的推廣，加快推進(jìn)京津冀一體化進(jìn)程，引領(lǐng)中國對(duì)外開放新格局，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。
一是加快上海自貿(mào)區(qū)在全國的推廣，加快包括福建、天津、廣州等地的自貿(mào)區(qū)建設(shè)進(jìn)程；
二是加快推進(jìn)中關(guān)村等國家自主創(chuàng)新示范區(qū)在全國的推廣力度，加快創(chuàng)新科技推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長；
三是穩(wěn)步推進(jìn)金融改革，推進(jìn)包括義烏金改、溫州金改在內(nèi)的金融改革進(jìn)程，加快推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程；
四是加快推進(jìn)企業(yè)走出去，通過“一帶一路”建設(shè)帶領(lǐng)中國的貿(mào)易和投資走出去；
五是加快自貿(mào)區(qū)談判，在亞太區(qū)自貿(mào)區(qū)北京路線圖的基礎(chǔ)上，加快推進(jìn)完善雙邊及多邊貿(mào)易體制建設(shè)，促進(jìn)和帶動(dòng)相關(guān)國家和地區(qū)的貿(mào)易、投資及經(jīng)濟(jì)增長。
加快價(jià)格機(jī)制改革和資源稅改革，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)
在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，要加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，通過加快價(jià)格機(jī)制改革和資源稅改革，形成生態(tài)環(huán)境經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制。
中國爭(zhēng)取在2015年巴黎氣候峰會(huì)，根據(jù)國內(nèi)生態(tài)環(huán)境保護(hù)政策調(diào)整外交決策，把環(huán)保放在重要位置。
在堅(jiān)持“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則的同時(shí)，積極促成遏制氣候變化的國際合作，彰顯大國責(zé)任，引導(dǎo)氣候談判的方向。
一是建立相關(guān)領(lǐng)域制度約束污染企業(yè)的邊際污染的排放；
二是建立充分的污染權(quán)轉(zhuǎn)讓和交易體制；
三是建立全國統(tǒng)一的碳市場(chǎng)，規(guī)范碳排放和碳交易，采用PPP等模式對(duì)碳市場(chǎng)存在的問題加以解決；
四是編制空間管制規(guī)劃，劃定開發(fā)管制邊界，強(qiáng)化自然資源和生態(tài)空間管控；
五是健全資源有償使用和生態(tài)補(bǔ)償制度是下一步深層次改革必須的強(qiáng)心針；
六是除了在國內(nèi)環(huán)境保護(hù)政策制定上加大力度外，還要注意內(nèi)外政策的相互配合。
政策
1、央行可能會(huì)繼續(xù)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率以及繼續(xù)下調(diào)存款利息，這點(diǎn)倒是有利于信托，P2P 和資管
2、但是我知道出臺(tái)所有的政策核心只為一點(diǎn)就是：去庫存。所以不要成為房價(jià)高位的接手客，成全了別人，痛苦留給自己。2016年年低才是房價(jià)大跌的起點(diǎn)啊。
3、發(fā)展研究基金會(huì)發(fā)布的《人口形勢(shì)的變化和人口政策的調(diào)整》報(bào)告特別提出，近期生育政策的調(diào)整方案應(yīng)該是在全國分步實(shí)施放開“二孩”。第一步，在城市地區(qū)和嚴(yán)格執(zhí)行一孩政策的農(nóng)村地區(qū)即刻放開二胎;第二步，2015年，在實(shí)行“一孩半”(即有的地區(qū)第一胎為女孩的夫婦可以生二胎)政策的地區(qū)放開二胎，實(shí)現(xiàn)全國全面放開二胎的目標(biāo)?！?jù)統(tǒng)計(jì)，實(shí)行計(jì)劃生育以來，中國累計(jì)少生了4億多人。據(jù)計(jì)生委的預(yù)測(cè)，到2030年中國60歲以上的人口將達(dá)到3.54億，成為不折不扣的“銀發(fā)社會(huì)”。獨(dú)生子女、人口負(fù)增長、老齡化社會(huì)等諸多問題，已引起眾人的關(guān)注。因此，人口學(xué)家認(rèn)為，中國現(xiàn)在的生育率已經(jīng)低于世代更替水平了，二胎必須得放開了。
因?yàn)槿丝谟幸粋€(gè)規(guī)律，一旦錯(cuò)過好時(shí)機(jī)，就會(huì)導(dǎo)致無法彌補(bǔ)的后果。

2015年中央一號(hào)文件內(nèi)容猜想
第一，或涉及農(nóng)村土地改革整體方案。其實(shí)，自從三中全會(huì)以來，該話題一直受熱議。而當(dāng)前有消息成國土資源部、農(nóng)業(yè)部以及財(cái)政部或?qū)⒃谀甑淄瓿刹⑻峤粚徸h農(nóng)村土改方案，這也加大了成為一號(hào)文件內(nèi)容的可能性。同時(shí)，最近幾年來土地流轉(zhuǎn)規(guī)模正在加速，而土地改革的核心在于土地的“確權(quán)”與“流轉(zhuǎn)”。

第二，戶籍改革以及新型城鎮(zhèn)化農(nóng)村改革。這兩方面都是資本市場(chǎng)未來數(shù)年的重要投資主體。

第三，歷年來一號(hào)文件的內(nèi)容包括農(nóng)業(yè)水利、農(nóng)業(yè)科技以及經(jīng)營體制等方面，今年或催生階段性的農(nóng)改主題投資窗口。包括農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格政策的改革以及農(nóng)墾系統(tǒng)的改革。

值得一提的是，不管2015年中央一號(hào)文件的內(nèi)容如何，都是與農(nóng)村農(nóng)業(yè)有關(guān)，而對(duì)于股民來說，一號(hào)文件的公布將會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)變革持續(xù)利好，不管是農(nóng)資的服務(wù)型上市公司、還是對(duì)研發(fā)技術(shù)有需求的上市公司。因此，股民可著重關(guān)注農(nóng)化、農(nóng)機(jī)等細(xì)分領(lǐng)域，或者種子類上市公司。
減稅重點(diǎn)在科技型企業(yè)。
一方面擴(kuò)大高科技企業(yè)認(rèn)證范疇，只要是進(jìn)口替代及科研投入率高的企業(yè)均劃歸科技型企業(yè)，企業(yè)所得稅將由25%下調(diào)至15%，研發(fā)經(jīng)費(fèi)可150%的抵銷企業(yè)所得稅。
另一方面，推廣實(shí)施10項(xiàng)先行先試政策。前6項(xiàng)為科研項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)管理改革、擴(kuò)大稅前加計(jì)扣除的研發(fā)費(fèi)用范圍、股權(quán)和分紅激勵(lì)、職工教育經(jīng)費(fèi)稅前扣除、科技成果使用外置和收益管理改革。
余下4項(xiàng)分別為，給予技術(shù)人員和管理人員的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)可在5年內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅；
有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠；
對(duì)5年以上非獨(dú)占許可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，參照技術(shù)轉(zhuǎn)讓給予所得稅減免優(yōu)惠；
對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)向個(gè)人股東轉(zhuǎn)增股本應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，允許在5年內(nèi)分期繳納。
2015國家經(jīng)濟(jì)政策方向及企業(yè)機(jī)遇在哪里？
2015年對(duì)外開放進(jìn)入“一路一帶”走出去投資和亞太自貿(mào)區(qū)引領(lǐng)者的新時(shí)代，而國家減稅政策改革將在科技型企業(yè)大力推進(jìn)。
更高水平的對(duì)外開放。2015年要保持傳統(tǒng)出口優(yōu)勢(shì)，將擴(kuò)大國內(nèi)轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)所需設(shè)備和技術(shù)等進(jìn)口。
強(qiáng)化“走出去”戰(zhàn)略，簡化對(duì)外投資審批程序，穩(wěn)定和完善出口政策，加快通關(guān)便利化改革，擴(kuò)大跨境電商試點(diǎn)；
實(shí)施鼓勵(lì)進(jìn)口政策，增加國內(nèi)短缺產(chǎn)品進(jìn)口，引導(dǎo)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)，發(fā)展服務(wù)貿(mào)易和服務(wù)外包，鼓勵(lì)通信、鐵路、電站等大型成套設(shè)備出口。
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議透露九點(diǎn)2015年經(jīng)濟(jì)政策走向
加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障金融市場(chǎng)高效穩(wěn)定運(yùn)行
目前，雖然中國金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)獲得實(shí)質(zhì)性發(fā)展，金融法律法規(guī)、支付結(jié)算體系、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、征信系統(tǒng)等正在不斷完善。
但是，中國金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)依然滯后，金融法治、金融市場(chǎng)割裂、信息披露不足以及信息系統(tǒng)安全等問題，成為制約中國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的重要因素。
金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、金融穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。
為了發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，以及提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，十八大三中全會(huì)明確提出“加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障金融市場(chǎng)安全高效運(yùn)行和整體穩(wěn)定”。
2015年，我國金融改革亟需強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施的薄弱環(huán)節(jié)，適時(shí)修改《商業(yè)銀行法》，建設(shè)統(tǒng)一開放和統(tǒng)一監(jiān)管的金融市場(chǎng)，促進(jìn)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的健康發(fā)展，推進(jìn)移動(dòng)端的支付系統(tǒng)建設(shè)，以及強(qiáng)化信息科技的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。