無風(fēng)險(xiǎn)收益下行，基金主理人對(duì)基民股民的建議！擁抱美麗的春天注明：本膠片適合有基民/股民或有投資經(jīng)驗(yàn)的客戶溝通。最近，關(guān)于保險(xiǎn)3.5%利率的話題太敏感了。很多喜歡股票基金的高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶，因?yàn)椴涣私?，看不?.5%的產(chǎn)品。希望通過今天的系統(tǒng)分析，避免你錯(cuò)過未來100年最佳的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。三年前，我和大部分基民股民一樣，自詡股票投資高收益，為何還要看保險(xiǎn)。未經(jīng)事實(shí)分析，莫要輕言結(jié)論。仔細(xì)分析增額壽，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這貨其實(shí)是高收益、高流動(dòng)、定期轉(zhuǎn)活期的好產(chǎn)品，在資產(chǎn)配置中絕對(duì)是Bug般的真香存在。越有錢，越要配。高收益不降息的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，可以讓家庭財(cái)富增值更穩(wěn)健、更高效。壹增額壽是固定收益貨幣基金+貳加入增額壽，資產(chǎn)配置更優(yōu)解叁對(duì)增額壽讓長(zhǎng)期目標(biāo)更穩(wěn)更安心增額壽是固定收益貨幣基金+增額壽是固定收益貨幣基金+先分享我管理的基金組合，再說增額壽搭配。

近三年周期，雖然市場(chǎng)很差，我的組合收益更好風(fēng)險(xiǎn)更低。收益表現(xiàn)相對(duì)于基準(zhǔn)高189%，風(fēng)險(xiǎn)回撤相對(duì)基準(zhǔn)降低70%。更高的收益更低的風(fēng)險(xiǎn)才是真資產(chǎn)配置。增額壽是固定收益貨幣基金+雖然我更擅長(zhǎng)基金投資，但我同樣認(rèn)可儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的必配價(jià)值。作為一個(gè)理性的投資人，看產(chǎn)品都要從收益性/風(fēng)險(xiǎn)性/安全性分析。增額壽險(xiǎn)是我在2020年才開始了解的產(chǎn)品，此前，無風(fēng)險(xiǎn)我只推薦短期銀行保本理財(cái)。資管新規(guī)之后，銀行理財(cái)不保本了；我們開始關(guān)注無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的替代品，仔細(xì)研究后才發(fā)現(xiàn)，增額壽是“3.5%有封閉期貨幣基金+”增額壽是固定收益貨幣基金+之所以是貨基+，是因?yàn)樵鲱~壽險(xiǎn)沒有貨基利率下降的劣勢(shì)。之所以有封閉期，是因?yàn)樵鲱~壽普遍有3～9年的現(xiàn)金價(jià)值回本周期。

在此期間的流動(dòng)性只能用80%的保單貸款，成本息差1.5%左右，流動(dòng)性O(shè)K。固定收益不下行才是增額壽相對(duì)其他產(chǎn)品的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；無論是貨幣基金還是銀行存款，都存在利率跟著市場(chǎng)變化（下降）的問題。但是增額壽由于其現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)特征，可以提供最長(zhǎng)105年接近3.5利益；（具體產(chǎn)品以規(guī)則為準(zhǔn)）增額壽是固定收益貨幣基金+做個(gè)簡(jiǎn)易的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)比表，目前國內(nèi)在法律層面絕對(duì)安全的產(chǎn)品，也就這三個(gè)。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，給結(jié)論：6個(gè)月應(yīng)急資金，不適合投資，選擇貨幣基金；3年內(nèi)明確用途資金，不適合投資，選擇銀行存款，或者回撤-2%以內(nèi)的穩(wěn)健基金/銀行理財(cái)組合；增額壽是固定收益貨幣基金+3年+閑錢，拿其中的20%～70%配置于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，3年+周期，增額壽大概率是最好的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

至于其他信托、金交所等非標(biāo)固收，鑒于暴雷潮，不在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)探討范圍。貳加入增額壽，資產(chǎn)配置更優(yōu)解加入增額壽，資產(chǎn)配置更優(yōu)解資產(chǎn)配置有很多種策略，但是普遍停留在理論，普通人很難運(yùn)用；我的資產(chǎn)配置邏輯主要是基于馬科維茨的諾貝爾獎(jiǎng)理論，我們中國的社?；鸷蛯I(yè)機(jī)構(gòu)都普遍運(yùn)用該理論管理資產(chǎn)。加入增額壽，資產(chǎn)配置更優(yōu)解資產(chǎn)配置并不復(fù)雜，就是把無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（存款/貨基/儲(chǔ)蓄險(xiǎn)）和中國股票/國際股票/債券/黃金基金等搭配在一起；確定相應(yīng)的比例，然后再優(yōu)選相應(yīng)的產(chǎn)品。

資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)是先研究資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益，加入增額壽，資產(chǎn)配置更優(yōu)解看不懂？直接給你分析結(jié)果，舉一個(gè)2023年的資產(chǎn)策略建議。比如說你們家庭有10萬閑錢，你希望長(zhǎng)期持有的均值收益10%左右，持有越久，達(dá)成概率越高；持有10年以上，基本達(dá)成或超越的概率在95%以上。持有一年為周期，單年最差-3.94%，最好23.89%。