養(yǎng)老規(guī)劃篇各位伙伴，之前我們帶大家學(xué)習(xí)的更多的是從微觀方面來闡述養(yǎng)老金實(shí)際領(lǐng)取會(huì)有哪些影響，以及現(xiàn)有的養(yǎng)老規(guī)劃和意愿，今天從宏觀層面來考慮，面對今天已做的儲(chǔ)備或正要做儲(chǔ)備的人群，對養(yǎng)老規(guī)劃有哪些影響呢？不斷加深的老齡化：經(jīng)濟(jì)增速放緩 低息時(shí)代到來人口老齡化加深人口撫養(yǎng)比不斷上升，個(gè)人需要準(zhǔn)備好自己養(yǎng)自己；低息時(shí)代來臨已經(jīng)積累的財(cái)富，需要尋找更好的財(cái)富規(guī)劃工具使財(cái)富穩(wěn)健增長，滿足人生規(guī)劃需求。對我們究竟有何影響？我們又該如何應(yīng)對？國家經(jīng)濟(jì)放緩個(gè)人財(cái)富無法像過去急速膨脹，個(gè)人原始積累速度放緩；2021年，中國經(jīng)濟(jì)就正式進(jìn)入了這樣一個(gè)增速放緩，人口老齡化加深的熟齡期。

工業(yè)化與城鎮(zhèn)化推動(dòng)了過去幾十年中國經(jīng)濟(jì)的快速增長，隨著工業(yè)化的基本完成，以低端制造業(yè)為代表的“世界工廠” 由中國變?yōu)榱嗽侥系葒遥擎?zhèn)化第一階段已基本完成，中國GDP增速一路下滑，2012年中國GDP增速跌破8%，而且一路下行，2019年觸達(dá)6%。如果不是疫情，基本可以斷定2021年已經(jīng)進(jìn)入了“5”的時(shí)代，比2010年下降了一半還多。中國經(jīng)濟(jì)逐漸進(jìn)入“中年期”，累積了一定的財(cái)富和經(jīng)驗(yàn)值，但內(nèi)在的增長沖動(dòng)已不復(fù)當(dāng)年。中國經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)一點(diǎn)中年癥狀。實(shí)際上我們看中國的人口結(jié)構(gòu)也會(huì)發(fā)現(xiàn)類似的趨勢，1990年我國人口年齡中位數(shù)是25.3歲，2000年是30.8歲，今年呢？38.8歲，接近40。

65歲以上的老年人占比14.2%，邁入深度老齡化社會(huì)。撫養(yǎng)比一路飆升，以前的人口紅利變成了人口負(fù)債，中國社會(huì)前所未有的養(yǎng)老壓力從整個(gè)社會(huì)彌漫到各個(gè)家庭?！吧嫌欣舷掠行　背蔀槲覀兇蠖鄶?shù)人的生活常態(tài)， 在忙于承擔(dān)“父母在老去，子女待撫” 的家庭責(zé)任時(shí)，我們也在逐漸老去。在我們正想為了即將到來的晚年到銀行進(jìn)行儲(chǔ)蓄時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)利率一再降低。經(jīng)濟(jì)增速的放緩，老齡化的壓力，使社會(huì)發(fā)生了很多變化，我們發(fā)現(xiàn)很多現(xiàn)象我們越來越難理解，就比如說2021年雙十一期間，中國財(cái)政部發(fā)行了15億歐、3年期的債券，發(fā)行利率是-0.192%。

這是什么意思呢？就是你現(xiàn)在買這個(gè)債券，目前預(yù)期是3年后還得折損點(diǎn)本金。聽上去是不是瘋了？但買的人還真多，債券認(rèn)購倍數(shù)高達(dá)4.3倍，也就是一份債券4、5個(gè)人搶。負(fù)利率債券搶購的背后是大家都在賭利率大概率下行的趨勢，投資有條黃金法則，叫“經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，虧的少就是掙的多”。負(fù)利率，在今天這不是什么稀奇現(xiàn)象，目前全球有15萬億美元的債券到期收益率為負(fù)數(shù)，占全球債券的1/5。這就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大勢的一個(gè)縮影——持續(xù)的超低利率（負(fù)利率）是我們這個(gè)時(shí)代一個(gè)基本的、核心的特征。

所以我們應(yīng)該趁現(xiàn)在部分資產(chǎn)還有合理收益的時(shí)候盡快鎖定長期穩(wěn)定收益，不要糾結(jié)現(xiàn)在的收益比過去已經(jīng)低了很多，生態(tài)環(huán)境已經(jīng)變了，現(xiàn)在的投資收益確實(shí)不高，卻有可能是未來很長時(shí)間內(nèi)最高的。市場上很多投資方式，針對養(yǎng)老這個(gè)目標(biāo)我們該如何選擇呢？目前低息時(shí)代的主要投資方式若我們單一選擇或者大部分資金用于以下部分，對于養(yǎng)老準(zhǔn)備而言，會(huì)存在什么風(fēng)險(xiǎn)？目前低息時(shí)代的主要投資方式有以下這些，那下面我們一起來討論一下，這些方式有什么優(yōu)點(diǎn)和不足，若我們單一選擇或者大部分資金用于以下部分，對于養(yǎng)老準(zhǔn)備而言，會(huì)存在什么風(fēng)險(xiǎn)呢？

宏觀風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹養(yǎng)老金替代率利率工資增長率稅收政策等微觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期壽命供養(yǎng)人口退休時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)狀況健康狀況等影響?zhàn)B老金準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)因素:宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素都有可能影響到我們的養(yǎng)老金賬戶所以必須理性規(guī)劃影響?zhàn)B老金準(zhǔn)備時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)。宏觀風(fēng)險(xiǎn)即所有人都會(huì)面對的風(fēng)險(xiǎn)，微觀風(fēng)險(xiǎn)即不是所有人都會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)個(gè)體差異存在一定的概率。宏觀風(fēng)險(xiǎn)主要包括通貨膨脹、養(yǎng)老金替代率，利率，工資增長率，稅收政策等。我們不一一贅述，舉個(gè)例子，比如： 100元人民幣在不同年代購買力的驚人變化。