應(yīng)對(duì)財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知突破這是一個(gè)充滿不確定性與挑戰(zhàn)的時(shí)代，無論是國際形勢(shì)的改變還是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的變化，都給人們的生活帶來了極大的挑戰(zhàn)。如果說改革開放的前40年是高凈值人士低頭趕路、充分發(fā)揮個(gè)人才干、專注財(cái)富積累與事業(yè)發(fā)展的階段，那么2020年之后，高凈值人士就必須學(xué)會(huì)“抬頭看天”——了解經(jīng)濟(jì)大形勢(shì)，了解國家不斷推出新政策的底層邏輯及其影響，了解私人財(cái)富管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)、挑戰(zhàn)與系統(tǒng)規(guī)劃方法認(rèn)知突破一：厘清三類家族財(cái)富治理機(jī)制2021年招商銀行聯(lián)合貝恩公司發(fā)布的《2021中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，2020年，可投資資產(chǎn)在1000萬元人民幣以上的中國的高凈值人士數(shù)量已達(dá)262萬人，共持有可投資資產(chǎn)84萬億元人民幣。

該報(bào)告還顯示，除了“保證財(cái)富安全”和“創(chuàng)造更多財(cái)富”這兩個(gè)最重要的財(cái)富目標(biāo)，“傳承安排規(guī)劃”與“家族企業(yè)治理”成為越來越多的高凈值人士的迫切需求。近年來，經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)的不斷教育，很多高凈值人士已經(jīng)具備基本的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃意識(shí)，但對(duì)于如何做還不夠清楚。要想設(shè)計(jì)出一個(gè)好的家族財(cái)富規(guī)劃方案，需要先對(duì)家族資產(chǎn)進(jìn)行基本的分類、梳理，不同類型的資產(chǎn)會(huì)涉及不同的保障與治理機(jī)制。根據(jù)不同的功能和性質(zhì)，把家族資產(chǎn)分成三類。1.經(jīng)營類資產(chǎn)這類資產(chǎn)主要包括家族企業(yè)股權(quán)和其他權(quán)益類資產(chǎn)。對(duì)于企業(yè)家的家庭而言，家族企業(yè)股權(quán)往往是核心財(cái)富，而且這種核心財(cái)富是動(dòng)態(tài)的，其價(jià)值取決于企業(yè)的經(jīng)營管理與傳承是否平穩(wěn)。對(duì)于經(jīng)營類資產(chǎn)，企業(yè)家不僅需要考慮一般性的風(fēng)險(xiǎn)如債務(wù)、稅務(wù)等，還要考慮家族企業(yè)治理的優(yōu)化方法、企業(yè)股權(quán)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)傳承機(jī)制，以及第二代接班人的培養(yǎng)制度。

改革開放后的第一代企業(yè)家大都年事已高，家族企業(yè)股權(quán)與管理權(quán)傳承的代際遷移時(shí)代即將來臨，如何提前規(guī)劃，是擺在中國民營企業(yè)尤其是家族企業(yè)面前的社會(huì)性課題，需要家族掌門人深入思考，并做針對(duì)性的整體安排。經(jīng)營類資產(chǎn)是家族資產(chǎn)治理中最復(fù)雜、最考驗(yàn)規(guī)劃力的一類資產(chǎn)，其認(rèn)知的重點(diǎn)在于系統(tǒng)的宏觀思考能力，比如對(duì)家族企業(yè)的外部因素（如行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)發(fā)展周期）與內(nèi)部因素（如接班人的能力、意愿和人選）的綜合考量。2.非經(jīng)營類資產(chǎn)非經(jīng)營類資產(chǎn)主要包括家庭房產(chǎn)、金融資產(chǎn)和其他動(dòng)產(chǎn)等。這些資產(chǎn)是家族長(zhǎng)期積累的結(jié)果。

在擁有家族企業(yè)的家庭中，這些資產(chǎn)大多是由企業(yè)經(jīng)營成果轉(zhuǎn)化而來的。這些資產(chǎn)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有：家庭成員的婚姻、繼承風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人或企業(yè)的債務(wù)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因家庭成員國籍身份變動(dòng)帶來的法律和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。與經(jīng)營類資產(chǎn)的治理機(jī)制相比，非經(jīng)營類資產(chǎn)的治理機(jī)制相對(duì)簡(jiǎn)單，認(rèn)知重點(diǎn)在于了解具體的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和相應(yīng)的防范、化解工具，能夠根據(jù)律師、財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的建議，做出定制化的風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)劃。3.家族精神資產(chǎn)這類資產(chǎn)雖然無法估值，卻直接決定了家族的凝聚力、向心力以及家族的社會(huì)評(píng)價(jià)與家族榮譽(yù)。過去40多年，中國聚集全社會(huì)的力量埋頭搞經(jīng)濟(jì)，迅速積累了大量的財(cái)富。

其中有太多勤奮、進(jìn)取的家族故事，構(gòu)成了一個(gè)個(gè)家族得以長(zhǎng)久傳承的精神內(nèi)核。家族財(cái)富的保障與傳承，絕不只是針對(duì)有形資產(chǎn)，影響家族百年基業(yè)的，一定是家族的無形資產(chǎn)，即家族精神資產(chǎn)。針對(duì)這類資產(chǎn)，認(rèn)知重點(diǎn)在于如何提煉與總結(jié)家族精神，并通過制度設(shè)計(jì)讓家族精神一代代傳承下去。高凈值人士可以從上述三類資產(chǎn)入手，梳理其現(xiàn)狀及希望形成的治理機(jī)制。但基于私人財(cái)富規(guī)劃的復(fù)雜性，僅依靠這個(gè)框架是不夠的，我們還要結(jié)合其他維度進(jìn)行綜合考量。

認(rèn)知突破二：思考家族財(cái)富規(guī)劃的六個(gè)核心維度1.生前贈(zèng)與還是身后傳承在考慮傳承安排時(shí)，無論是股權(quán)、房產(chǎn)還是金融資產(chǎn)，高凈值人士都要考慮是生前贈(zèng)與，還是身后傳承？不同的傳承方式具有不同的法律效果。比如，生前贈(zèng)與，雖然可以產(chǎn)生確定的傳承效果，但是自己可能會(huì)失去對(duì)所贈(zèng)與財(cái)產(chǎn)的控制力，而子女可能會(huì)肆意揮霍財(cái)產(chǎn)；身后傳承，雖然可以確保自己在生前牢牢控制財(cái)富，但是身后容易出現(xiàn)遺產(chǎn)糾紛。二者如何安排，是高凈值人士需要思考的第一個(gè)維度。