基金養(yǎng)老還是保險養(yǎng)老？先問這5個問題最近一年，國家發(fā)布諸多鼓勵養(yǎng)老第三支柱即個人補充養(yǎng)老的政策，很多人也提前有了養(yǎng)老意識。2年前養(yǎng)老年金咨詢者寥寥，但現(xiàn)在，養(yǎng)老問題嚴峻，退休金替代率逐步下滑的背景下，很多朋友，包括一些90后客戶也咨詢規(guī)劃和購買養(yǎng)老金。但不少投資能力強的朋友卻容易有一個糾結(jié)：買核心資產(chǎn)股票，定投優(yōu)秀基金，就可以解決養(yǎng)老了，買養(yǎng)老年金干嘛？首先，兩者并不沖突。但金融產(chǎn)品之所以豐富，正在于可以在不同場景下的物盡其用。

而在養(yǎng)老這個場景，投資決定上限，保險決定下限。3:1若養(yǎng)老錢全部來源靠股票和基金，不妨先思考這幾個問題：你能正確估計自己的投資水平嗎？炒股如開車，能進入這個市場，說明大家都是很自信的，自己老司機，別人是韭菜。特別前幾年市場特好，買啥都容易漲，其實無形之中會膨脹了自我的投資水平。等到今年市場差，真實水平和心態(tài)其實更容易出來。股市7平2賺一虧，大家都是2，那誰是7呢？估算自己投資水平很簡單：看看自己投資年限是否夠長，以及算算看看自己過去的復合年化到底是多少？投資的復利之難，在于回撤難以控制。舉個例子：漲100%，只需跌50%就回到原點，同理，跌了50%，需要漲100%才能回本。巴菲特長期累計復利，也并不是有某年很高的收益，而是在多次熊市中，回撤也控制得很好。拿以下經(jīng)典案例來講：股票市場7年賺3年虧的戰(zhàn)績，卻跑不過保險每年3.5%的固定回報。善弈者通盤無妙手 。

穩(wěn)定增值，退休時穩(wěn)定領(lǐng)取，養(yǎng)老年金作為樸素的金融工具，更具備穿越周期的持續(xù)力。二、這筆錢具備可規(guī)劃性嗎？可規(guī)劃性是啥：按期繳費，如期領(lǐng)取。按期繳費容易，比如基金，定期定投就完了。但問題在領(lǐng)取。舉個例子：老王作為資深股民，假設水平也還不錯。后來他退休了，但退休工資只夠買菜，日常和朋友聚會，旅游，買件不錯的衣服，換個手機，都需要額外的錢來補充。這時，如果老王的錢全部放在權(quán)益類資產(chǎn)里，就需要高頻從股票賬戶里提取，這個月取6000，下個月拿4000。到底賣哪支基金呢？遠的不說，就今年，如果all in在基金里，恰好熊市，又正值退休，每個月都要取錢作為養(yǎng)老，每個月一??？忍不忍心割肉呢？

而如果老王是用保險年金規(guī)劃了養(yǎng)老金，就是純躺平現(xiàn)金流了，每個月按時、按額，固定到賬5000元，只要活著就能領(lǐng)。試問，以上兩種方式，哪個更舒服？老來不折騰，也是養(yǎng)老特定場景的需求。而顯然，保險年金更具備這個價值。三、基金股票可以轉(zhuǎn)移長壽風險嗎？何為長壽風險？就是人的壽命會越來越長，但不具備勞動水平，人活著，錢不夠了。日本已經(jīng)為我們提供了一個可參考的樣本。人老了，但很多人還在工作。老齡化無解，清明日本還出了以下政策來應對。純靠基金股票，為何很難轉(zhuǎn)移長壽風險呢？首先，即便靠過硬的投資能力在退休時有很不錯的積累，但每月在里面拿，看著賬戶越取越少，心理總是不舒服的。錢越領(lǐng)越少，也有領(lǐng)完的一天。

遇到一波熊市，可能比預想中提前N年養(yǎng)老金就領(lǐng)完了，老年卻不再具備東山再起的能力。而養(yǎng)老年金是唯一可以解決長壽風險的金融產(chǎn)品，終身領(lǐng)取，活到老，領(lǐng)到老。20年后，你還能保證高水平的投資能力嗎？再厲害的人也會老，認知水平也會下降，等到自己60多歲，是否依然能跟進最前沿的行業(yè)，follow年輕人的想法，做出好的投資決斷，其實也是需要考慮的一個問題。不少煤老板和房地產(chǎn)老板其實也是提供了這樣的案例樣板，時代變了，卻還在用上個時代的成功經(jīng)驗賺錢，自信反而成為了巨大的反噬，首富變首負。所以即便我們在三十歲的黃金當打之年，也會不禁要問下自己：投資能力、水平是否能持續(xù)幾十年？也需考慮到，70歲以后健康能力下降伴隨決策能力的下降。

例如老王投資持續(xù)順風順水，退休時資產(chǎn)也積累夠足。但80、90歲時會不會糊涂、會不會遇到老年詐騙、子女不孝把錢一次性拿走等問題，雖然概率小，但也屬于不可控的情形。對個人局限性的提前認知，其實也是一種重要能力。年金作為防守資產(chǎn)，則是這種未雨綢繆認知的表達。當然，這3萬，也可以是每月節(jié)約2000多出來的，可以是少買一個包包的錢，也可以是理財賬戶里挪一部分，來做提前規(guī)劃。它會在55歲開始，給你驚喜，為你的養(yǎng)老品質(zhì)提高做出貢獻。未雨綢繆從來都是一種傳統(tǒng)的智慧，30年后的今年，當時光老去，你也會感嘆當年那個提前規(guī)劃，做出睿智決定的你。謝謝觀看