“四道防線”看保險(xiǎn)前言由于不同人群對(duì)于  保險(xiǎn)認(rèn)知的差異以及立場(chǎng)的不同，行業(yè)內(nèi)一直爭(zhēng)論不休，幾乎沒(méi)有辦法達(dá)成一致共識(shí)。比方說(shuō)，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的伙伴都會(huì)認(rèn)為，保險(xiǎn)產(chǎn)品的安全性在各類金融產(chǎn)品中是屬于最高水平的；而大多數(shù)老百姓則會(huì)認(rèn)為，保險(xiǎn)公司的安全性比不上銀行，保險(xiǎn)產(chǎn)品的安全性比不過(guò)銀行理財(cái)，甚至在不少人的眼中，保險(xiǎn)就是個(gè)坑人的東西，這也不賠那也不賠，安全性還不如股票基金。再比方說(shuō)，保險(xiǎn)公司的代理人朋友普遍認(rèn)為，自己所在的保險(xiǎn)公司是最安全的，而其他的公司（尤其是中小公司）都有這樣那樣的風(fēng)險(xiǎn)。

而保險(xiǎn)中介公司的經(jīng)紀(jì)人朋友則普遍認(rèn)為，無(wú)論大小公司的產(chǎn)品，安全性都是類似的，哪怕是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C的公司，只要產(chǎn)品好，客戶也應(yīng)該閉著眼買，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司都有保險(xiǎn)保障基金兜底。其實(shí)，站在不同的立場(chǎng)上，我們也很難去評(píng)判大家的想法與說(shuō)法是不是“絕對(duì)正確”，因?yàn)橛械臅r(shí)候，人們會(huì)更加傾向于去相信“對(duì)自己有利”的觀點(diǎn)。有關(guān)于中國(guó)保險(xiǎn)公司到底會(huì)不會(huì)破產(chǎn)倒閉、破產(chǎn)倒閉以后保險(xiǎn)保障基金到底會(huì)怎樣接手、保險(xiǎn)保障基金到底有多大的兜底能力、消費(fèi)者的權(quán)益到底能不能得到全額保障等等問(wèn)題，直到今天其實(shí)也沒(méi)人能說(shuō)得清。哪怕你去問(wèn)政策的制定者或銀保監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)。

也不可能得到一個(gè)肯定的答復(fù)，因?yàn)楹芏嗍虑樵谠蹅冎腥A人民共和國(guó)的歷史上，要么是還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)，要么是才剛剛開(kāi)始出現(xiàn)，參考意義有限，我們又如何能夠依據(jù)這些去預(yù)測(cè)未來(lái)呢？不過(guò)，還沒(méi)有發(fā)生過(guò)的事情，也并非完全沒(méi)有研究的意義。我們從底層邏輯出發(fā)，客觀分析一下中國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)品的安全性問(wèn)題?！八牡婪谰€”看保險(xiǎn)準(zhǔn)備金——資本金——保險(xiǎn)保障基金——金融穩(wěn)定保障基金1正常經(jīng)營(yíng)情況下的第一道防線——準(zhǔn)備金什么是準(zhǔn)備金？說(shuō)得通俗一點(diǎn)，準(zhǔn)備金就是保險(xiǎn)公司掛在自己會(huì)計(jì)賬目上的、記錄著自己欠了客戶多少錢的一個(gè)數(shù)額。一筆保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，是客戶先把錢交給保險(xiǎn)公司，然后在若干年之后，保險(xiǎn)公司才會(huì)在一定條件下將保險(xiǎn)利益支付給客戶（不管是理賠款、滿期金還是退保金）。因此，保險(xiǎn)合同就是保險(xiǎn)公司給客戶打出的一張“欠條”。

而與正常的“欠條”不同，保險(xiǎn)公司無(wú)法準(zhǔn)確地預(yù)知這筆錢將在什么時(shí)間點(diǎn)給到客戶，甚至無(wú)法預(yù)知具體的賠付金額有多少，所以保險(xiǎn)公司需要精算師基于一系列“精算假設(shè)”對(duì)這筆欠款進(jìn)行“估算”，來(lái)得出保險(xiǎn)公司要提前為這張保單預(yù)留出多少錢來(lái)，以應(yīng)對(duì)未來(lái)的支出。長(zhǎng)期保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金的加總，通常就是壽險(xiǎn)公司賬目上最大的負(fù)債構(gòu)成，它代表著“在當(dāng)下這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，保險(xiǎn)公司欠了客戶多少錢”，也代表著“為了應(yīng)對(duì)未來(lái)的支出，保險(xiǎn)公司給客戶預(yù)留出了多少錢”。讀懂保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債表-負(fù)債端在正常情況下，保險(xiǎn)公司預(yù)留出的準(zhǔn)備金，都會(huì)比實(shí)際的支出要多一些，因?yàn)榫銕熢趯?duì)準(zhǔn)備金進(jìn)行“估算”的時(shí)候，都會(huì)用一種“偏保守”的心態(tài)：寧可多留一些，也不能留得不夠。

而且，這種“偏保守”的估算方法，不僅是精算師職業(yè)守則中所要求的，也是監(jiān)管部門在各種監(jiān)管規(guī)則中所要求的。負(fù)債就是“我欠別人的”主要大類保險(xiǎn)公司的借款保險(xiǎn)合同的準(zhǔn)備金及投資款保險(xiǎn)公司應(yīng)付還沒(méi)付的各種款項(xiàng)在監(jiān)管層面要求保險(xiǎn)公司多預(yù)留一些準(zhǔn)備金，可以避免公司股東過(guò)早把利潤(rùn)裝入自己的口袋，不僅可以令保險(xiǎn)公司有能力去應(yīng)對(duì)日常經(jīng)營(yíng)中正常的理賠開(kāi)支、滿期金給付，也可以讓保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)小幅波動(dòng)的時(shí)候直接用多預(yù)留的準(zhǔn)備金去填補(bǔ)虧空。