新時代財(cái)富管理思維一、這是一個新時代！最近這兩年我們越來越能感受到市場環(huán)境和以前不一樣了，當(dāng)下在做家庭財(cái)富管理時，我們不得不思考現(xiàn)在的時代和過去有怎樣的不同。資產(chǎn)新規(guī)時代低利率時代老齡化時代民法典時代資產(chǎn)新規(guī)時代市場上不會有明確的保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付資管業(yè)務(wù)禁止做資金池以及多層嵌套理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立盈虧產(chǎn)品凈值僅反映當(dāng)下的產(chǎn)品價值凈值化管理截止2021年末，理財(cái)存量整改基本完成，具有剛兌性質(zhì)的保本理財(cái)清零。每一個理財(cái)產(chǎn)品由誰管理、具體投資什么是清晰的，每一個產(chǎn)品的盈虧是獨(dú)立；不會因?yàn)閭€別產(chǎn)品的暴雷而影響其他產(chǎn)品，這也是打破剛性兌付的原因，可以保證整體的金融安全。

新推出的理財(cái)產(chǎn)品只能看到過往的收益水平，但最終能實(shí)現(xiàn)多少是不確定的。產(chǎn)品凈值能夠反映當(dāng)下的產(chǎn)品價值，也意味買不到預(yù)期收益的產(chǎn)品。三大特點(diǎn)未來主流產(chǎn)品就是固收+模式：理財(cái)產(chǎn)品會一部分投資固收產(chǎn)品，一部分投資權(quán)益類產(chǎn)品，固收的比例越高風(fēng)險就越小，權(quán)益類比例越高風(fēng)險就越高。國內(nèi)安全等級最高的3種金融工具：國債、單家銀行50萬以下存款本息以及人壽保險，因?yàn)檫@三種金融工具都是國家在做托底能保證它的安全。在資管時代：機(jī)構(gòu)是代客理財(cái)，風(fēng)險要我們自擔(dān)；因此在規(guī)劃理財(cái)產(chǎn)品時要關(guān)注管理人，更要關(guān)注產(chǎn)品背后具體的項(xiàng)目，去選擇自己風(fēng)險相適應(yīng)的產(chǎn)品。低利率時代已成為主流的共識理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立盈虧2015年開始利率市場化改革后，利率的水平我們就可以參考LPR以及國債的水平。LPR是商業(yè)銀行把錢貸出去的利息，國債一般都是銀行、保險等金融去買，能夠獲得的利息；而金融機(jī)構(gòu)的錢都是從市場上來，一般金融機(jī)構(gòu)會賺取2%-3%的中間費(fèi)。    

這樣用LPR和國債的利率減去金融機(jī)構(gòu)中間獲取的利率，就可以大致預(yù)測未來的利率水平。目前最新的5年期LPR為4.3%，30年期國債利率為3.27%。（一）利率低財(cái)富積累會變慢：會影響家庭目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，同樣的目標(biāo)需要花更長的時間；（二）財(cái)富的消耗會變快：因?yàn)楫a(chǎn)生的利息在減少，同樣的錢固定的支出，消耗就會變快；（三）越是低利率冒風(fēng)險去投資的可能性會變大：低利率伴隨而來是低增長。好的項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)比較稀缺，風(fēng)險會比預(yù)期的大。因此在低利率時代，做好資產(chǎn)配置尤為重要，要兼顧好安全和風(fēng)險資產(chǎn)的平衡。低利率帶給家庭財(cái)富管理規(guī)劃的影響老齡化時代人口結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化：過去每年新增2500萬左右的新生兒，現(xiàn)在每年新增1000萬左右；過去人的平均壽命60多歲，現(xiàn)在人的平均壽命將近80歲。老齡人口多年輕人少會對很多產(chǎn)業(yè)的需求和供給產(chǎn)生巨大的影響。2035年左右60歲及以上老年人口將突破4億，在總?cè)丝谥姓急葘⒊?0%。距離2035年還有13年的時間，我們正在快速進(jìn)入超老齡化社會。

一是漫長的養(yǎng)老階段：可能比我們工作的時間還長，提前安排讓人生過得更精彩。二是未來將面臨60-70的子女照顧80-90的父母：讓已經(jīng)需要被人照顧的子女來照顧自己是一件不太現(xiàn)實(shí)的事情或者是非常不容易的事情。對每個家庭來說，養(yǎng)老規(guī)劃成了一件非常重要的事情民法典時代財(cái)富管理四部曲：創(chuàng)富、守富、享富、傳富?，F(xiàn)在大部分家庭已完成了原始財(cái)富的積累，而中國自古就有打江山容易守江山難，其中很重要的原因是我們不缺創(chuàng)富的能力但缺乏對財(cái)產(chǎn)制度的了解，更談不上提前規(guī)劃了。夫妻共同財(cái)產(chǎn)制積累財(cái)富會更容易，但財(cái)富也容易被分割：

（一）是婚姻的風(fēng)險：婚姻的的風(fēng)險不僅影響的是自己的財(cái)富，更重要的是會影響父母的財(cái)富，因?yàn)槿绻麤]有特別安排：繼承或者贈與的財(cái)產(chǎn)屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)，也就是變相了擴(kuò)大了繼承人的范圍。我們的財(cái)產(chǎn)是與孩子及其配偶有關(guān)的，所以財(cái)產(chǎn)規(guī)劃更是兩個家庭的事情。（二）是債務(wù)的風(fēng)險：因?yàn)楣餐?cái)產(chǎn)制，那家庭財(cái)產(chǎn)就可能受到一方債務(wù)的牽連而造成財(cái)產(chǎn)損失。像企業(yè)主，擔(dān)保人都是高風(fēng)險人群，對于這樣的家庭做好債務(wù)的隔離就很重要，要有一部分資產(chǎn)是不受債務(wù)牽連的，來保證家庭的生活。