專業(yè)·精進(jìn)·利他抓緊行動(dòng) 守住錢袋子此次個(gè)人存款利率下調(diào)幅度普遍在10-15個(gè)基點(diǎn)，涉及定存期限橫跨3個(gè)月至5年，調(diào)整幅度與廣度超過(guò)了今年4月的個(gè)人存款利率下調(diào)。本輪調(diào)整中，大行活期存款利率、定期存款利率均出現(xiàn)下行。建設(shè)銀行公布的掛牌年利率顯示，該行9月15日起3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、5年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均較前期下降10個(gè)基點(diǎn)；3年期定期存款利率為2.60%，下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。2022年以來(lái)，銀行定期存款利率已經(jīng)下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行也在其官網(wǎng)發(fā)布了存款利率調(diào)整公告。調(diào)整后工、農(nóng)、中、建、交五大行定期存款掛牌利率處在同一水平。郵儲(chǔ)銀行調(diào)整后的半年及一年期存款利率略高于其他5家銀行，分別為1.46%和1.68%，其余均與其他5家大行一致。值得注意的是，本次六大行不僅下調(diào)了定期存款利率，活期存款利率也出現(xiàn)調(diào)整。

目前，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲(chǔ)銀行活期存款利率均降至0.25%。除了大行，股份制銀行中也出現(xiàn)下調(diào)個(gè)人存款利率的情況。《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者登錄招商銀行App發(fā)現(xiàn)，該行3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期和5年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均較前期下降10個(gè)基點(diǎn)；3年期定期存款利率為2.60%，下降了15個(gè)基點(diǎn)。1、4月存款利率調(diào)整主要調(diào)整上限，本次調(diào)整不僅針對(duì)上限，且掛牌利率也同步下調(diào)相同幅度，表明本次調(diào)整的幅度實(shí)際上更大。2、4月存款利率調(diào)整主要針對(duì)定期存款，本次調(diào)整包括活期在內(nèi)的各期限存款，是針對(duì)所有存款的普遍性下調(diào)，覆蓋面明顯更廣。3、本次調(diào)整明確要求3年期存款利率下調(diào)幅度達(dá)到15BP，明顯高于其它期限的10BP以及活期的5BP。

我們理解，本次特別強(qiáng)調(diào)3年期存款利率的下調(diào)，出發(fā)點(diǎn)應(yīng)是出于糾正“存款利率倒掛”現(xiàn)象的考慮，這主要因?yàn)榻诘拇婵罾实箳熘饕侵?年期存款利率與3年期存款利率之間的倒掛。4、本次調(diào)整以大行為切入點(diǎn)，而4月那次調(diào)整則是以中小行為切入點(diǎn)。存款利率下調(diào)帶來(lái)的影響是深遠(yuǎn)的。分析普遍認(rèn)為，目前環(huán)境下，銀行通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制下調(diào)存款利率，一定程度上降低銀行存款負(fù)債成本，為銀行進(jìn)一步合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間。根據(jù)招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明的測(cè)算，本次存款利率下調(diào)將最終降低銀行存款付息率約7個(gè)基點(diǎn)，降低計(jì)息負(fù)債成本率約5個(gè)基點(diǎn)，對(duì)銀行板塊構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好，有利于穩(wěn)定銀行盈利能力。在存款利率改革的同時(shí)，今年居民更愛(ài)存錢了，儲(chǔ)蓄意愿創(chuàng)近年新高。今年上半年，人民幣存款增加18.82萬(wàn)億元，相比去年上半年多增加了4.77萬(wàn)億元，其中，住戶存款增加10.33萬(wàn)億元。6月29日，央行發(fā)布2022年第二季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告顯示，2022年第二季度，在消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資意愿上，傾向于“更多消費(fèi)”的居民占23.8%，比上季增加0.1個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占58.3%，比上季增加3.6個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占17.9%，比上季減少3.7個(gè)百分點(diǎn)。

8月居民存款與企業(yè)存款分別新增0.83萬(wàn)億和0.96萬(wàn)億元，相比今年7月分別多增加1.17萬(wàn)億和2萬(wàn)億元，與去年8月相比，分別多增加了0.49萬(wàn)億和0.39萬(wàn)億元。其中8月居民存款新增規(guī)模繼續(xù)創(chuàng)歷史同期新高、企業(yè)存款新增規(guī)模僅低于2016年同期。上半年上市銀行新增10.2萬(wàn)億定期存款，同比多增了4.3萬(wàn)億。居民部門消費(fèi)需求減弱，購(gòu)房需求處于低位，被動(dòng)儲(chǔ)蓄意愿足，并更多轉(zhuǎn)向定期存款。企業(yè)投資意愿減弱，也增加定期存款。定期存款增加拉高了銀行存款成本付息率。而銀行對(duì)存款的爭(zhēng)奪較為劇烈，也給存款成本帶來(lái)上行壓力。產(chǎn)品有最低保證利率,且長(zhǎng)期鎖定，似乎是利好保險(xiǎn)業(yè)1. 萬(wàn)能險(xiǎn)有保底利率，且結(jié)算利率較高！朋友圈和銀行網(wǎng)點(diǎn)，開(kāi)始宣傳保險(xiǎn)產(chǎn)品，增額終身壽險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等，“鎖定長(zhǎng)期利率”是最常用的宣傳語(yǔ)。

確實(shí)，從目前看壽險(xiǎn)產(chǎn)品有兩個(gè)優(yōu)勢(shì)，一是期限長(zhǎng)，二是利率“似乎”高一些，從而有了些競(jìng)爭(zhēng)力。退保率不降，繼續(xù)率下降收益率倒掛下，險(xiǎn)企虧損加劇1.萬(wàn)能險(xiǎn)利率下調(diào)，高收益產(chǎn)品減少，行業(yè)投資下行靠什么支撐？2020年初，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率超過(guò)5%的產(chǎn)品高達(dá)413款，可2022年上半年，僅剩22款產(chǎn)品。不過(guò)，還有133款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率在4.9%-5%之間。