從利率下行看保險(xiǎn)理財(cái) ，1980年~2010年，30年間十年期國債收益率持續(xù)下降，從1980年高達(dá)16%一直下降到2.63%，最新數(shù)據(jù)，2020年12月,十年期國債收益率為3.2%中國首次發(fā)行負(fù)利率主權(quán)債券；在國際上被瘋搶，訂單規(guī)模達(dá)到發(fā)行量的4.5倍；1998年12月—2016年10月，18年間只有2007/12 — 2008/09的基準(zhǔn)利率高 于4%，從2015年10月份開始1.5%的基準(zhǔn)利率一直延續(xù)至今。30歲客戶，持有資金50萬，一直做短期滾存；當(dāng)前短期滾存收益4%，假設(shè)20年后短期滾存收益降低到1%近20年平均年化收益：（4%+1%）/2=2.5%20年后資金增值到=50萬（1+2.5%） ^20=81.9萬20年之后客戶才50歲，肯定還需要繼續(xù)管理財(cái)富， 假定之后又繼續(xù)短期滾存了 30 年，利率?直保 持 1%；那么50年后客戶資產(chǎn)增值到=81.9（1+1%）^30=110.4 萬假如現(xiàn)在換?種方式，換? 個(gè)?期鎖定的方式，比方說鎖定 3.5%的利率，咱們可以算?下，50 年后客戶這50萬的本金將增值到=50(1+3.5%)^50=279.2 萬兩種投資方式出現(xiàn)收益差值：110.4-279.2=-168.8 萬。