網(wǎng)傳保險(xiǎn)要打破剛兌 來(lái)真的也不怕！網(wǎng)傳保險(xiǎn)要打破剛兌來(lái)真的也不怕！最近網(wǎng)上在熱傳 “保險(xiǎn)要打破剛兌” 的消息，給我看得有點(diǎn)心梗。主要的消息源為：作者表示，據(jù)了解，正在修訂過(guò)程中的《保險(xiǎn)法》草案中擬新增提出“若被接管的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，或者依法進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，可以對(duì)保險(xiǎn)合同進(jìn)行合理變更?！边@一則消息，摘自于財(cái)新的一篇封面報(bào)道，全文共有1萬(wàn)多字，涉及到很多行業(yè)術(shù)語(yǔ)，閱讀起來(lái)有一定門(mén)檻。網(wǎng)傳保險(xiǎn)要打破剛兌 來(lái)真的也不怕！而先不說(shuō)很多在利用這個(gè)消息賺取流量的，有沒(méi)有把全文看完，我覺(jué)得可能絕大多數(shù)人連財(cái)新會(huì)員都沒(méi)有，拿了張截圖就開(kāi)始吹了。

我看信息就一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，先問(wèn)是不是，再問(wèn)為什么。那到底這事兒有沒(méi)有事實(shí)依據(jù)呢？沒(méi)有，這是一則 “據(jù)作者了解到” 及 “正在起草修改”的消息。連征求意見(jiàn)稿都不是，所以有點(diǎn)魔幻。當(dāng)然了，財(cái)新的料一般真實(shí)性還算可以，要不然我也不會(huì)開(kāi)會(huì)員。但哪怕這則小作文屬實(shí)，那又如何呢？第一、存量保單可適用 “法不溯及既往原則”啥叫法不溯及既往呢？簡(jiǎn)單來(lái)講，就是指新出的法律，通常不具有追溯力，不能用今天的法規(guī)去約束昨天的行為。在新舊法交替的時(shí)候，都會(huì)強(qiáng)調(diào)“法不溯及既往原則”。比如2020年新的民法典發(fā)布時(shí)，在《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)民法典>時(shí)間效力的若干規(guī)定》的理解與適用中，就提到過(guò)，要堅(jiān)持法不溯及既往原則。

第一、存量保單可適用 “法不溯及既往原則”所以即便保險(xiǎn)法真如傳聞所說(shuō)的做了修改，那么對(duì)于修改前已經(jīng)投保的保單來(lái)說(shuō)，是適用“法不溯及既往原則”的，依然以修改前的保險(xiǎn)法為準(zhǔn)。當(dāng)然按照我們監(jiān)管的調(diào)性，通常都會(huì)留足過(guò)渡時(shí)間，以及明確約定好過(guò)渡條款。比如會(huì)說(shuō)明xx時(shí)間之后生效的保單，適用于新版保險(xiǎn)法等等。所以已經(jīng)買(mǎi)了的，就踏實(shí)著吧，不要有無(wú)謂的擔(dān)心。何況是為一個(gè)不知虛實(shí)的小道消息去擔(dān)憂，這都不是八字沒(méi)一撇的問(wèn)題，而是有沒(méi)有還不知道呢。

第二、假設(shè)這條保險(xiǎn)法的修改屬實(shí)，那也是在最極端的方式下采用的什么叫最極端的情況下？就是實(shí)在救不了了。比如說(shuō)保險(xiǎn)公司的償付率不符合監(jiān)管要求，接著再經(jīng)由監(jiān)管接手進(jìn)行整改。然后還得整改無(wú)效，之后保險(xiǎn)保障基金會(huì)出手，牽頭對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)重組。包括引入新股東注資、轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)公司股權(quán)等等。過(guò)往出問(wèn)題的保險(xiǎn)公司，如安邦、明天系的**人壽等，就是在這一步解決的。第二、假設(shè)這條保險(xiǎn)法的修改屬實(shí)，那也是在最極端的方式下采用的而在實(shí)在救不了的情況下，根據(jù)保險(xiǎn)法的第92條規(guī)定：以及《保險(xiǎn)保障基金會(huì)管理辦法》的第二十一條規(guī)定。

以上兩條都要求，必須將保單轉(zhuǎn)讓予其他保險(xiǎn)公司，如果其他保險(xiǎn)公司不愿意收，則由國(guó)務(wù)院來(lái)指定接收方。而在以上的前提下，假設(shè)倒的這家保險(xiǎn)公司體量過(guò)大，或者發(fā)生的是保險(xiǎn)公司的倒閉潮，沒(méi)有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能接盤(pán)。第二、假設(shè)這條保險(xiǎn)法的修改屬實(shí)，那也是在最極端的方式下采用的那么保險(xiǎn)保障基金會(huì)，則會(huì)出手對(duì)保單進(jìn)行救助，共分為兩類：一類是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（如車險(xiǎn)）、或者短期健康險(xiǎn)（如一年期的百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)），一旦保險(xiǎn)公司破產(chǎn)或被撤銷，有兩種處理方法：1. 還沒(méi)發(fā)生理賠的，5萬(wàn)元以內(nèi)的，退還保費(fèi)或者退還現(xiàn)金價(jià)值，超過(guò)5萬(wàn)元的部分，由保險(xiǎn)保障基金會(huì)承擔(dān)90%的賠付；2. 已經(jīng)發(fā)生理賠的，該賠多少，就得賠多少。第二、假設(shè)這條保險(xiǎn)法的修改屬實(shí)，那也是在最極端的方式下采用的另一類是長(zhǎng)期壽險(xiǎn)合同，包括重疾險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等等，由于長(zhǎng)期壽險(xiǎn)合同必須轉(zhuǎn)讓給他保險(xiǎn)公司承保，所以保險(xiǎn)保障基金會(huì)只對(duì)受讓保險(xiǎn)公司進(jìn)行救助：如果是個(gè)人持有的保單，給受讓公司的救助金額以90%為限；如果是機(jī)構(gòu)持有的保單，給受讓公司的救助金額以80%為限。第二、假設(shè)這條保險(xiǎn)法的修改屬實(shí)，那也是在最極端的方式下采用的在這一點(diǎn)上，財(cái)新的那篇報(bào)道就存在誤讀，把救助寫(xiě)成了給個(gè)人的，但實(shí)際上是給保單的受讓公司，也就是接盤(pán)方的。而在以上這些情況全部生效的情況下，這條可能修改的保險(xiǎn)法就出場(chǎng)了：“若被接管的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，或者依法進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，可以對(duì)保險(xiǎn)合同進(jìn)行合理變更。

”注意看啊，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，可以對(duì)保險(xiǎn)合同進(jìn)行合理變更，這里的用詞是非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?。第二、假設(shè)這條保險(xiǎn)法的修改屬實(shí)，那也是在最極端的方式下采用的很多人會(huì)納悶，為啥前面都救助完了，為啥還要進(jìn)行合理變更呢，這保單是有毒嗎。其實(shí)還真是，在財(cái)新報(bào)道里也提到了，這一可能產(chǎn)生的變更，是在仿照日本90年代末的保險(xiǎn)公司破產(chǎn)潮的處理方法。日本當(dāng)時(shí)破產(chǎn)公司的保單都100%剛兌了，也是通過(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)重組等方式完成的。但是有一部分高利率的保單，在低利率時(shí)代，保險(xiǎn)公司實(shí)在無(wú)能為力繼續(xù)償付。

于是只好下調(diào)了那部分存量保單的預(yù)定利率。第二、假設(shè)這條保險(xiǎn)法的修改屬實(shí)，那也是在最極端的方式下采用的說(shuō)到這你可能也清楚了，如果這條保險(xiǎn)法的修改落實(shí)，將來(lái)發(fā)生了最極端的風(fēng)險(xiǎn)的話，比如像日本90末時(shí)代那樣的劇變，在實(shí)在沒(méi)辦法的情況下。保險(xiǎn)保障基金會(huì)對(duì)保單的受讓公司進(jìn)行救助之后，受讓公司可以向國(guó)務(wù)院申請(qǐng)合理變更合同的預(yù)定利率。比如說(shuō)3%利率時(shí)期買(mǎi)的保險(xiǎn)，在1%利率時(shí)期的時(shí)候，就是毒資產(chǎn)。這讓接盤(pán)俠繼續(xù)背負(fù)巨額利差損給錢(qián)也說(shuō)不過(guò)去，那簡(jiǎn)直綠到家了。第二、假設(shè)這條保險(xiǎn)法的修改屬實(shí)，那也是在最極端的方式下采用的在這種情況下，對(duì)于新接過(guò)來(lái)的保單，可以合理地進(jìn)行預(yù)定利率下調(diào)處理。比如之前的現(xiàn)金價(jià)值我就剛兌了，還是按原有合同的給你。但是從受讓公司這開(kāi)始，你的保單利率下調(diào)了，按當(dāng)下市場(chǎng)的正常水平來(lái)給。或者我們聊一個(gè)中間數(shù)，1%太低，3%給不了，1.5%-2%會(huì)比較合理。其實(shí)說(shuō)到這，我自己都覺(jué)得憋屈，在最極端的情況下，最差都能拿回本金，還想怎么樣。

什么金融產(chǎn)品能在發(fā)生最極端的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還管你本不本金的。第三、如果這條修改屬實(shí)，實(shí)際主要是為了防止小保險(xiǎn)公司的道德風(fēng)險(xiǎn)。啥叫道德風(fēng)險(xiǎn)呢？這兩年來(lái)監(jiān)管的主線就一個(gè)事，保證金融安全。而之前很多小保險(xiǎn)公司由于有國(guó)家信用兜底，就肆無(wú)忌憚地為了短期利益，出一些利率明顯高于市場(chǎng)水平的產(chǎn)品。但實(shí)際隨著時(shí)間的推移，保險(xiǎn)公司的投資收益率可能完全覆蓋不了這批負(fù)債，形成巨大的利差損。那么一旦出問(wèn)題，其實(shí)大家也不知道是好事還是壞事，因?yàn)榘凑者^(guò)往的經(jīng)驗(yàn)，小公司出了問(wèn)題之后，都被大金主收走了，搖身一變成了大保險(xiǎn)公司。這其實(shí)是有道德風(fēng)險(xiǎn)的，等于原本的兜底，成了變相鼓勵(lì)。所以才會(huì)有一種說(shuō)法，說(shuō)要修改這一條保險(xiǎn)法，杜絕保險(xiǎn)公司的道德風(fēng)險(xiǎn)。