——新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，家庭投資理財(cái)?shù)膽?yīng)用策略共同富裕家庭理財(cái)那些事兒利率趨勢→“跌跌”不休2020年6月4%2021年6月3.25%2022年4月2.9%2022年9月2.6%2023年6月2.45%2023年9月2.25%資本市場→“雷”聲不斷202212.3020237.1720238.720238.14遵義城投遵義道橋發(fā)布公告155.94億元銀行債務(wù)展期至20年，前10年僅付息不還本，后10年分期還本。債務(wù)458億恒大集團(tuán)7月17日晚間，中國恒大集團(tuán)發(fā)布公告顯示，恒大目前負(fù)債2.4萬億，兩年虧損多達(dá)8000多億。

債務(wù)2.4萬億20237.29中植系7月29日爆出，單個(gè)300萬以上的投資有15萬人，涉及金額2300億，單個(gè)客戶最多投資50多億。債務(wù)3.72萬億碧桂園未能如期支付于8月7日到期的兩筆美元債券利息，合計(jì)高達(dá)10億美元，利率分別為4.2和4.8%。債務(wù)1.4萬億遠(yuǎn)洋集團(tuán)8月14日發(fā)布公告將于24年到期的美元債券未能在8月13日寬限期結(jié)束前支付利息2094萬美元。

債務(wù)1903億資產(chǎn)結(jié)構(gòu)→嚴(yán)重“失衡”中國式資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：價(jià)值高、流動差；實(shí)物多，現(xiàn)金少?，F(xiàn)狀經(jīng)濟(jì)發(fā)展邏輯轉(zhuǎn)型，連帶資本市場“三性危機(jī)”訴求：收入漲、收益漲、靈活性提高安全性收益性靈活性問題一：你是誰？角色差異基金經(jīng)理→ 職業(yè)經(jīng)理人→管理別人的錢→自己不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)→ 目標(biāo)是：“勇于博弈高風(fēng)險(xiǎn)，獲得不確定性的高收益率”。

你是“家庭CFO”→ 家庭的財(cái)務(wù)管家→管理自己的錢→自己承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)→ 管理家庭的現(xiàn)金流入+現(xiàn)金流出+現(xiàn)金結(jié)余→ 承擔(dān)家庭生活保障、短中長期財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)問題二：什么問題？收入風(fēng)險(xiǎn)-降薪→ 主動收入風(fēng)險(xiǎn)① 年齡越大，收入風(fēng)險(xiǎn)越大② 年齡越大，收入增幅越小→ 被動收入風(fēng)險(xiǎn)① 誤以為“錢生錢”都是收入② 不穩(wěn)定、不持續(xù)、有風(fēng)險(xiǎn)儲蓄風(fēng)險(xiǎn)-利率→ 再投資風(fēng)險(xiǎn)① 儲蓄理財(cái)期間短② 滿期轉(zhuǎn)存利率降→ 負(fù)利率風(fēng)險(xiǎn)① 利率低于物價(jià)漲幅② 利率單利，通脹復(fù)利資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)-縮水→ 貶值性風(fēng)險(xiǎn)① 資產(chǎn)增值邏輯全面轉(zhuǎn)型② 傳統(tǒng)資產(chǎn)進(jìn)入貶值通道→ 靈活性風(fēng)險(xiǎn)① 實(shí)務(wù)資產(chǎn)占比過高② 無法按市場價(jià)格變現(xiàn)核心策略資產(chǎn)價(jià)值收入能力儲蓄機(jī)制問題三：怎么做？資產(chǎn)終點(diǎn)：“流動&安全&收益”性→均衡。

實(shí)現(xiàn)安全強(qiáng)、收益穩(wěn)、流動靈的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)02儲蓄中點(diǎn)：安全性>收益性創(chuàng)造長期安全、保值增長的儲蓄機(jī)制。03收入打造長期持續(xù)增長的收入能力鎖息復(fù)利家庭理財(cái)不可或缺的現(xiàn)金管理工具絕對安全只漲不跌越久越快保險(xiǎn)理財(cái)→被動收入能力“保險(xiǎn)柜”收入能力什么是收入→四大特征“長期+確定+持續(xù)+增長”建立被動收入→避免收入風(fēng)險(xiǎn)+對沖延遲退休    收入能力→保險(xiǎn)→終身期限+剛性兌付+每年增長+越漲越快保險(xiǎn)理財(cái)→一生確定可靠的“儲蓄賬戶”儲蓄機(jī)制什么是儲蓄→四大要求“安全+靈活+長期+保值”儲蓄賬戶目標(biāo)→避免短期挪用風(fēng)險(xiǎn)+對沖中長期利率下行。

儲蓄機(jī)制→保險(xiǎn)→短期強(qiáng)儲+鎖定利率+長期靈活保險(xiǎn)理財(cái)→一生只漲不跌“金融資產(chǎn)”資產(chǎn)價(jià)值安全性→保險(xiǎn)=無風(fēng)險(xiǎn)絕對收益，客戶不承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)收益性→保險(xiǎn)=終身確定性收益，資產(chǎn)價(jià)值可終身確定流動性→保險(xiǎn)=靈活性金融資產(chǎn)，可取/可退/可轉(zhuǎn)/可貸現(xiàn)金流管理的認(rèn)識保障家族安全傳承（62%）是高凈值人群現(xiàn)金流管理的最重要目的。保障現(xiàn)有生活質(zhì)量（54%）、財(cái)富保值升值（50%）分列二、三。保障現(xiàn)有生活質(zhì)量的重點(diǎn)在當(dāng)下，財(cái)富保值升值的重點(diǎn)在中短期未來，保障家族安全傳承的重點(diǎn)在遠(yuǎn)期未來，可見高凈值人群非常關(guān)注未來規(guī)劃。金領(lǐng)一族的收入及生活狀態(tài)具備更高的確定性，因而他們極其關(guān)注家族的安全傳承（71%），守住財(cái)富的穩(wěn)定。職業(yè)投資者由于缺少相對穩(wěn)定的工資收入和經(jīng)營收入，家庭現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高，因此相比金領(lǐng)和企業(yè)家，他們較為關(guān)注通過現(xiàn)金流管理來獲得心理安全感（50%）。