情理之中的利率倒掛，案 例，1中長期看利率下降2，備注：2PART ONE，案例備注：3案例，一般來說，銀行5年期存款的年化利率比3年更高，其他固定收益類產(chǎn)品，很多也是鎖定周期越長收益越高。 但以后就不一定了，像工商銀行，3年期存款可以達(dá)到3.15%，5年期卻只有2.75%。 為啥會倒掛呢？原因有很多，也跟當(dāng)下環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢有很大的關(guān)系。備注：4案例，短期看，銀行壓力增加，銀行主要靠息差來賺錢，以某個(gè)利率吸引儲戶來存錢，然后以更高的利率，把錢借出去。

賺存款與貸款之間的利息差。在貸款側(cè)，現(xiàn)在國家在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)降低融資利率，推動貸款利率下行，減輕企業(yè)和居民的融資成本，1年期和5年期的LPR已經(jīng)降低了，而且預(yù)計(jì)5年期以上LPR接下來還存在下降空間。備注：5案例，短期看，銀行壓力增加，銀在存款側(cè)，由于疫情、裁員等的影響，今年大家的消費(fèi)意愿明顯減低，儲蓄意愿大幅提升，甚至比前幾年都高很多。

銀行貸款端收入在下降，為了降低資金成本，下調(diào)存款利率也就不意外了。備注：6，PART TWO，中長期看利率下降，備注：7，中長期看利率下降，結(jié)合其他國家的經(jīng)驗(yàn)，到一定程度后GDP增速會放緩，能創(chuàng)造的增量財(cái)富也在不斷放緩，企業(yè)和個(gè)人賺錢會越來越難。反映出來就是貸款利率、穩(wěn)健投資利率會出現(xiàn)下行趨勢，這點(diǎn)其實(shí)我很早前就有說過。備注：8，中長期看利率下降，就拿銀行存款來說，這些年，從大額存單到其他定期存款，從國有大行、股份制銀行到中小銀行，都進(jìn)行了不同程度、不同頻次的下調(diào)。對我們普通人來說，最大的影響是，以后把錢存銀行，利率會越來越低?，F(xiàn)在存?zhèn)€3年期是3.15%，3年后再存可連這個(gè)收益都沒有了。

備注：9，中長期看利率下降，其他穩(wěn)健產(chǎn)品如國債、貨幣基金，走勢也是類似的，現(xiàn)在不少貨幣基金已經(jīng)跌到1.X%，5年10年后將如何，也不難猜了。 短期資金放哪兒倒是問題不大，但是中長期資金，比如養(yǎng)老、教育等剛性支出，總是要備一部分放在安全穩(wěn)健的地方，按這樣的趨勢，未來收益縮水恐怕會越來越嚴(yán)重了。備注：10中長期看利率下降，其實(shí)不一定非得要將錢存在銀行、國債里，之前和大家提到的儲蓄險(xiǎn)做長期儲蓄，優(yōu)勢會更明顯，比如我推薦了很多次的金滿意足臻享版。

長期下來可以鎖定3.49%左右復(fù)利利率。 首先，它安全性相當(dāng)高，與銀行存款一樣，享受國家的兜底政策，還沒有存款50萬的限額。哪怕保險(xiǎn)公司不幸倒閉，這些人壽保單也會轉(zhuǎn)給其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來接收，我們的保單不會有影響。備注：11中長期看利率下降，直白點(diǎn)說，如果錢放在存款、人壽保單里都不夠安全，那么其他的投資品就更不好說了。

其次，很穩(wěn)健，未來保單里有多少錢（現(xiàn)金價(jià)值）寫進(jìn)合同不會變，不受市場的影響。還是復(fù)利增值，最高可以鎖定3.49%的復(fù)利，一定程度對沖利率下行的風(fēng)險(xiǎn)。備注：12，中長期看利率下降，以30歲男性年交5萬交10年為例，未來每年的現(xiàn)金價(jià)值、身故該如何賠付，都會寫在合同里。為了更直觀，做了一個(gè)表格：如果中途一直不取用：第8年，現(xiàn)金價(jià)值超過交進(jìn)去的保費(fèi)，開始盈利。