在延遲退休面前，商業(yè)保險的市場空間如何？從養(yǎng)老金替代率、養(yǎng)老第三支柱發(fā)展狀況以及政策層面來看，未來商業(yè)養(yǎng)老險大有可為。我國養(yǎng)老金替代率已到40%警戒線

根據(jù)世界銀行的建議，如果要維持退休前的生活水平不下降，養(yǎng)老金替代率要在70%以上，如果達到60%～70%之間，可維持較好的生活水平；                                     如果低于50%，生活水平較退休前會有大幅度下降；而如果低于45%則難以保障基本養(yǎng)老生活。原銀保監(jiān)會副主席黃洪在央視財經(jīng)評論節(jié)目上曾表示，歐美發(fā)達國家的養(yǎng)老金替代率一般為75%，而且光靠政府不可能提供這么高的養(yǎng)老金替代率。我國養(yǎng)老金替代率已到40%警戒線

實際上，歐美國家政府提供的養(yǎng)老金替代率平均在42%左右，而剩下的33%基本 就依靠企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險。由此可見，在歐美發(fā)達國家，企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金與政府養(yǎng)老金相差不大，他們是國家基本養(yǎng)老體系之外的重要補充形式。相較之下，根據(jù)《國際金融報》的數(shù)據(jù)，我國養(yǎng)老金替代率卻只有40%，如此之低的替代率，只能起到“兜底” 的作用。我國養(yǎng)老金替代率已到40%警戒線，均衡養(yǎng)老三支柱體系 ，眾所周知，世界各國養(yǎng)老保障體系有三個支柱：第一支柱是政府統(tǒng)一的基本養(yǎng)老保險；第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金；第三支柱是儲蓄型養(yǎng)老保險與商業(yè)養(yǎng)老保險。目前來看，我國養(yǎng)老金中，第一支柱占主導地位，第二支柱只是小范圍普及，第三支柱剛起步，規(guī)模更小。

均衡養(yǎng)老三支柱體系 對外經(jīng)貿(mào)大學教授王國軍曾表示，我國以商業(yè)養(yǎng)老保險為主體的第三支柱提供的養(yǎng)老金替代率微乎其微。而早在2017年，美國商業(yè)養(yǎng)老險提供的替代率可以達到33.6%， 德國12.5%，加拿大28.9%，英國28.7%，均比我國高出很多。也就是說，商業(yè)養(yǎng)老險提供了養(yǎng)老金的很大一部分來源。均衡養(yǎng)老三支柱體系以美國為例，截至2019年末，美國養(yǎng)老保險總資產(chǎn)達35.27萬億美元。其中第一 支柱基本養(yǎng)老保險規(guī)模2.80萬億美元，占比 8.0%；第二支柱雇主養(yǎng)老保險規(guī)模19.14萬 億美元，占比54.3%；第三支柱個人養(yǎng)老儲蓄險規(guī)模13.33萬億美元，占比37.8%。均衡養(yǎng)老三支柱體系 與之相對比，從我國養(yǎng)老三支柱的規(guī)模來看，截至2019年末，第一支柱規(guī)模89,159 億元，占比78.7%；第二支柱規(guī)模24,085 億元，占比17.3%；第三支柱（以個人稅延養(yǎng)老保險來計算）規(guī)模僅2.45億元，占比 0.002%。兩者對比，映射的現(xiàn)實是，我國的“三支柱養(yǎng)老保險體系”結(jié)構(gòu)失衡嚴重。第一支柱一枝獨大，第二支柱是短板，第三支柱還只是一棵幼苗，未來任重道遠。

政策紅利推動第三支柱巨大發(fā)展?jié)摿υ诶淆g化、少子化、延遲退休、養(yǎng)老金替代率不足等多重因素面前，不管是對政 府來說，還是對老百姓個人來說，應統(tǒng)一認知，將第三支柱養(yǎng)老保險作為應對“老齡化”問題的有力舉措。這也意味著，第三支柱未來發(fā)展的潛力巨大。

政策紅利推動第三支柱巨大發(fā)展?jié)摿?/span>2020年10月29日，《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》指出，實施漸進式延遲法定退休年齡。與此同時，還提出發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，包括穩(wěn)步建立長期護理保險制度。在2020年年初，銀保監(jiān)會牽頭相關部門研究制定的《關于促進社會服務領域商業(yè)保險發(fā)展的意見》也明確，要積極發(fā)展多樣化 的商業(yè)養(yǎng)老年金保險、個人賬戶式商業(yè)養(yǎng)老保險；